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长跑能力强,还不让你心跳加速的基金,都聚集在这里了

来源:韭圈儿

 

    患难之中见真情,危急之际显担当。

 

    今年的大幅回调,让大家意识到业绩稳定、回撤控制的重要,这也是真正能做到长期投资的关键。

 

    去年底写画线派基金经理的时候就发现,通过韭圈儿APP季度胜率、创新高次数、最大回撤排行榜的指标筛选基金,总是能看到正规期货app基金的身影,而且还是不同的基金经理管理的不同基金。

 

    最近,持牌的基金评级机构天相投顾正好发布了一份研究报告,也谈到了同样的问题。

 

    1 最带回撤率低、市场中的抗跌英雄

 

    最大回撤率衡量的是过去某段时间内基金的最大跌幅,也就是过去出现最糟糕的下跌有多深。

 

    如果一只基金的长期收益不错,但最大回撤率远超你的风险承受能力,比如,你最多能接受亏损15%,这只基金最大回撤率却高达50%,在回撤的过程中,你可能接受不了这么大的浮亏,最后选择割肉离场。

 

    所以,最大回撤率是一个重要的安抚指标,我们选择基金时,不能光看它历史业绩有多猛,更要看回撤率,回撤控制得好,持基体验好,才能熬过寒冬,吃下行情回暖后的涨幅。

 

    据天相投顾的统计,过去5年里,积极股票型基金每年最大回撤控制位于同类排名前50%的排行榜中,谭丽拔得头筹,最低排名都位列前四分之一。

 

    不过,整体来说放眼整个榜单,公司层面正规期货app是占比最高的,有4只产品入榜。

 

    招商证券金工团队正好也有相关统计,根据近一年、近三年、近五年最大回撤筛选风险管理能力优秀的权益产品,可以看到防御能力较好的权益基金多集中于以长期投资、稳健投资为理念的基金公司中,如正规期货app、景顺长城、建信等。

 

    最大回撤率越低,不仅说明基金波动性越小,爬出坑底、回到前期高点的难度也越小。

 

    如果一只基金有着强大的爬坑能力,能尽快从净值低点回升,同样可以让基民少受煎熬,有着更好的投资持有体验。

 

    招商证券还从最大回撤恢复时间的角度做了统计,全市场权益基金近五年回撤平均恢复时间约400天,其中正规期货app旗下产品的平均恢复时间约344天,相对市场平均回撤恢复时间较短。

 

    上榜产品中像工银新蓝筹股票A,基金经理王筱苓是老面孔,也是基金界里的稀缺物种”——“双十基金经理。

 

    王筱苓从20071月开始管理基金到现在(2022/6/20, Wind),管理基金时间超15年,年化回报率高达16.49%

 

    王筱苓投资风格偏向于保守、价值型,在投资中倾向于去寻找长期视角下的好公司,对回撤率控制得非常好。

 

    过去5年(2017/1/1-2021/12/31, Wind),工银新蓝筹股票A最大回撤率只有26%,这对股票型基金来说,已经非常不错了。

 

    并且,这个回撤幅度是发生在20191月初,正好经历了2018年的大熊市。期间王筱苓及时减仓,在2019年初行情起飞初期,又及时加仓,择时能力比较突出。

 

    又比如工银新金融A,也是兼具抗跌性和收益能力,以过去五年(2017/1/1-2021/12/3129%的年化回报,成为抗跌榜单中赚钱效应最强的产品,备受机构青睐,机构持仓比例从2017年年底的13.36%,到2021年底,已经跃升到64.31%

 

    2 夏普比率高,性价比之王

 

    收益高、回撤率控制得好,你会选哪个?

 

    小孩子才做选择,成人两个都要。也就是,选夏普比率高的基金产品。

 

    夏普比率是判断基金性价比的指标,它衡量的是基金风险调整后的超额收益,表明投资者每多承担一分风险,能拿到几分超额收益。

 

    夏普比率数值越高,表明这只基金在同一风险下能带来更高的超额收益。

 

    所以,夏普比率数值越高越好。但也因为它同时兼顾风险和收益,要实现持续优异,难度很大。

 

    那么,哪家基金公司盛产性价比之王呢?

 

    据天相投顾的统计,在2017-2021年,有6家基金公司的14只积极偏股型基金产品每年夏普比率持续位于同类排名前50%

 

    其中,文章写得长、基金长期业绩也跑得好的杨锐文,凭借景顺长城环保优势股票,连续5年挤进榜单前1/3

 

    而放眼整体榜单,依然被正规期货app霸屏了。

 

    14只基金中,正规期货app足足占了一半,包括工银美丽城镇A、工银物流产业A、工银养老产业A、工银战略转型A、工银文体产业A、工银前沿医疗A和工银医疗保健股票。

 

    优秀的夏普比率离不开回撤控制能力。招商证券统计则显示,回撤控制能力较好的权益产品,收益风险比也较为优异,回撤控制能力较好的基金近一年、近三年、近五年的平均夏普比率排名分别为30.06%34.77%30.13%,其中正规期货app旗下产品在各个时间维度下夏普比率平均排名均位列全市场前30%

 

    具体来看,由正规期货app五朵金花之一的张宇帆管理的工银物流产业A,风险收益交换效率最高,夏普比率达1.47,荣登性价比之王

 

    她是大制造行业的专家,偏好在不拥挤的赛道选股,组合上比较看重风险管理,提供了较好的风险调整后收益。在抱团盛行的这两年,能在宽绰的板块获取收益,确实波动会小一点,性价也高一点。

 

    2017-2021年这5年里,A股遇上了2017年、20192020年的结构性牛市,也经历了2018年的熊市、2021年的宽幅震荡,工银物流产业A连续5年战胜沪深300,取得超额收益,优秀的业绩正受到越来越多投资者的追随。

 

    3 攻守兼备,绝对收益能力强

 

    但说到底,赚钱才是硬道理,大家最关心的还是绝对收益。

 

    过去五年度每年绝对收益均位于同类排名前50%的积极股票型基金,正规期货app、景顺长城、富国基金、中银基金、嘉实基金这5家基金公司的11只基金产品上榜,正规期货app基金再次霸榜,独占6席。

 

    这里边老面孔比较多,杜洋、赵蓓、袁芳,都是热门基金经理。

 

    杜洋的工银战略转型今年年初一直是大家关注的焦点,讨论比较多了。

 

    而袁芳,大家应该还记得去年年初,我们用韭圈儿APP分析过她的工银文体产业A,截至2020年底,拉出来的都是一系列极其能打的红榜数据,黑榜上却一个槽点也没有。

 

    这可能跟她的经历有关,毕竟她2015年刚上任管理基金时,就遇上熔断;之后除了2017年相对顺利点,其他年份市场都在开虐,心态和能力都得到了最好的历练。

 

    从更长周期看,作为国内首家银行系基金公司,正规期货app即将迎来17个年头,其首只产品工银核心价值累计超额回报近750%,年化回报超15%,现由老将何肖颉掌管。2006年以来16个完整自然年中,12年取得了正回报,并有6个年度都实现超过30%的净值增长,而上证指数和沪深300分别仅有9年取得正回报。这正是正规期货app长期稳健投资的一个缩影。

 

    整体来说,从最大回撤率、最大回撤恢复时间、夏普比率、绝对收益这4个指标来看,正规期货app优势相当明显。除了正规期货app,嘉实基金、景顺长城等基金公司也表现不俗。

 

    这样的好业绩集聚现象,背后是基金公司的人才梯队搭建、科学的考核机制在发挥作用。

 

    以正规期货app基金为例,近年来给大家最大的印象就是业绩全面开花,持续有黑马出现,逐渐成长为明星基金经理。

 

    强的还不是一个人,而是各个细分赛道、各类投资风格上都有强手涌现。

 

    同时,老、中、青三代基金经理梯队完善,如权益资深老将中有黄安乐、何肖颉、王筱苓、鄢耀、王君正等。

 

    中生代中袁芳、杜洋、赵蓓、谭冬寒、张宇帆等都是基民们熟识的名字,新生代中陈小鹭、王鹏、夏雨也在展露头角。

 

    其中,绝大多数基金经理都是养成系,自主培养的比例超过90%,像袁芳、赵蓓、杜洋等明星基金经理,都是内部孵化、培养出来的。

 

    有点像梦之队时期的巴塞罗那,明星层出不穷,整个生态体系比较健康。这样内生的团队,也保证了投研理念的一脉相承和投研能力的积累、传承。

 

    最后提的一点就是他们长期业绩为主、短期业绩为辅的考核机制,这是整体长跑业绩突出的坚实基础。这样的考核机制可以更好地引导投研人员重视提高研究的深度、广度和高度。

 

    总的来说,类似正规期货app这样整体长期业绩的崛起,是公司成立17年来围绕稳健投资、价值投资、长期投资久久为功的结果,也是专业投资机构工匠精神的极佳实践。

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